W 1949 r. Strasberg rozpoczął długą karierę w Actors Studio w Nowym Jorku. Był tam dyrektorem artystycznym. Zbudował od podstaw jej reputację i renomę.
Marilyn Monroe zostawiła mu w swoim testamencie prawa do swojego wizerunku.
Zmarł na atak serca w Nowym Jorku (Nowy Jork, USA). Został pochowany na tamtejszym Cmentarzu Westchester Hills.
W 1966 r. Lee Strasberg utworzył Actors Studio West w Los Angeles.
W 1969 założył jedną z najsłynniejszych na świecie szkół aktorskich - Lee Strasberg Theatre and Film Institute - w Nowym Jorku i Los Angeles. Do szkoły Lee Strasberga uczęszczały takie sławy jak
Al Pacino,
Robert de Niro czy
Angelina Jolie.